Во вторник 41-летний специалист воспользовался пунктом в контракте с Болгарским футбольным союзом (БФС) и принял предложение «Динамо».
На этом посту Петев сменит Златко Кранчара, который подал в отставку 18 сентября.
Петев возглавлял сборную Болгарии с декабря 2014 года.